Например, в периоды распродаж специалист вынужден приобретать акции по низкой цене. В течение некоторого времени у него не будет возможности их продать по установленной им стоимости. Такие периоды негативно отражаются на уровне заработка маркетмейкера, зависящего от оборота и спреда. Компания начала деятельность в 2017 году и за короткий срок заняла ведущее место на рынке предложений алгоритмической торговли цифровыми активами. В портфеле компании более 300 разных активов, она предоставляет активность на 50 биржах, предлагает сложные торговые стратегии для DEX, CEX и OTC.
Фондовые и криптовалютные биржи устроены так, что клиент может купить или продать актив в любое время торговой сессии. Но рынок не идеален, на нем появляются дисбалансы в пользу продавцов или покупателей. В теории, возможны ситуации, когда участники одновременно пытаются продать актив, но никто не хочет покупать. Маркетмейкер – участник рынка, юридическое или физическое лицо, поддерживающее активность торгов по договору с биржей.
Кто Контролирует Деятельность Маркетмейкеров
По сути, здесь ММ выполняют те же функции, что и на фондовом рынке. Среди трейдеров бытует мнение о недобросовестности маркет-мейкеров, которые, обладая «инсайдерской» стратегии торговли на криптобирже информацией, двигают рынок в благоприятном для себя направлении. Однако у одного инструмента может быть несколько ММ, и в условиях молниеносно меняющихся котировок в сговор поверить трудно. ММ – не «акула», и поэтому каждый трейдер должен действовать в соответствии со своей инвестиционной стратегией, не перекладывая ответственность на других участников рынка. Уникальная ситуация произошла в апреле 2020 года при торгах майским фьючерсом на нефть WTI.
Компания была создана группой бывших трейдеров инвестбанка Morgan Stanley в 2018 году. Менее полутора лет ушло на то, чтобы увеличить капитализацию до $1 млрд и войти в число единорогов. Компания стала единственным маркетмейкером BLAST, получив 220 миллионов токенов от создателей проекта. В марте 2025 года для Bounce Trading снова открылись двери в США.
Это дает трейдерам возможность учитывать данные нюансы в составлении собственных стратегий и при совершении торговых операций. ММ иногда называют «поставщиком ликвидности», потому что он наполняет стакан заявок. Когда участник торгов намерен совершить сделку с большим объёмом, не факт, что найдется контрагент среди рядовых трейдеров – эта проблема актуальна для рынков маркетмейкер в крипте это с низкой ликвидностью. В этом случае такую возможность предоставляет ММ, который имеет запас актива. Маркетмейкер – это ключевой игрок на финансовом рынке, обеспечивающий активность и ликвидность.
Функции Маркетмейкеров
Любая трейдинговая платформа, криптобиржа, должна гарантировать собственным пользователям повышенную ликвидность по доступным активам. Иногда возникают ситуации, когда спрос с предложением находятся на минимальном уровне, а стоимость актива не изменяется. При таком раскладе поддержанием ликвидности начинают заниматься маркетмейкеры. Хотя роль маркет-мейкера достаточно сложна в технических аспектах, она имеет реальную ценность для финансовых рынков и бирж.
- Обычно биржи опубликовывают список маркетмейкеров по каждому рынку или инструменту.
- За выполнение обязательств, маркетмейкер получает вознаграждение и скидки на комиссионные сборы.
- На децентрализованных биржах распространены AMM – автоматические маркет-мейкеры, работа которых основана не на стакане заявок, а на смарт-контрактах.
- У инструментов на бирже должны быть две цены – на покупку и на продажу.
- Чаще всего подобные периоды начинаются, когда закрываются торговые сессии Америки и Европы.
Руководитель компании уже помещен под стражу и может провести до 20 лет в американской тюрьме. ММ официально объявляет котировки и удерживает их в пределах ценового коридора, о котором заранее договорился с биржей. К примеру, если недобросовестный участник захочет «обвалить» курс рубля, то противостоять ему будет ММ, который сохраняет соотношение в целевом диапазоне. Безусловно, «чёрный четверг» в 2022 году не мог предотвратить ни один ММ – даже ЦБ РФ со своими инструментами оказался бессильным, но и причины были понятные.
В ней применяется особое ПО, собирающее ордера пользователей, пересылающее их в общую виртуальную базу. Если фирма не выводит ордеры на рынок, а сама занимается их исполнением, значит, это маркетмейкер. Некоторые трейдеры называют брокерами любые фирмы, выступающие посредниками в торговых операциях. Брокер выполняет посредническую функцию в сделках между инвесторами либо трейдерами и рынком.
Дополнительно трейдер может сравнить заявки в стакане по объему. Так как перед ММ стоит задача провести за торговую сессию сделок на n-объем, объем дробится и расставляется по близким ценовым уровням. Информация о маркетмейкерах на Мосбирже открыта и доступна на сайте MOEX, в разделе «Список маркет-мейкеров». В таблице указано название организации-маркетмейкера, номер и название бумаги, с которой ММ работает, эмитент бумаги, торговая сессия и непосредственные обязанности. Информация на сайте invest-space.ru носит исключительно информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Благодаря наличию маркетмейкеров цены не двигаются значительными скачками. Биржи, как правило, публикуют список маркетмейкеров по отдельным рынкам или инструментам. Маркетмейкер — это особый участник торгов на финансовом рынке, поддерживающий торговлю в активном состоянии путем постоянной готовности заключить рыночную сделку с любым другим участником торгов. Эти алгоритмы помогают определять оптимальный размер лота, шаг цены и автоматически выставлять заявки в торговую систему. Рассказываем о маркетмейкера — кто он, почему он важен и какова его роль на рынке.
Присутствие маркетмейкеров гарантирует, что любой участник рынка всегда сможет найти покупателя или продавца, причем с ценой, близкой к предыдущей сделке. Таким образом, маркетмейкеры поддерживают стабильность цен на рынке. Процесс начинается с выставления самой высокой ставки и самого низкого спроса на цифровой актив на криптовалютном рынке. Разница между самым высоким бидом (цена спроса) и самым низким аском (самой низкой ценой, на которую согласился продавец) называется спрэдом. Когда другие участники торгуют по рыночной цене, то выбирают «первые попавшиеся» цены и заявки реализуются по встречным заявкам маркетмейкера.
Используя инсайдерскую информацию для принятия решений, маркетмейкеры могут предоставлять её определенному кругу лиц. Биржа обычно заключает договора с несколькими маркетмейкерами для разграничения задач, что упрощает процесс контроля их деятельности и увеличивает ее результативность. С каждым из них оформляется договор на определенный вид услуг. Благодаря присутствию маркетмейкеров, цены на рынке остаются стабильными и не подвержены значительным колебаниям.